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年金投资大调整 信托公司如何抓住新机遇?

发布:股票知识http://www.kulmc.com 时间:2021-04-12 13:25:32 栏目:信托 阅读()
导读:   近日,人力资源社会保障部(下称“人社部”)印发《关于调整年金基金投资范围的通知》(下称《通知》),将年金基金投资范围从境内进一步扩大到我国香港市场,并新增资产支持证券和资产支持票据等投资领域。

  近日,人力资源社会保障部(下称“人社部”)印发《关于调整年金基金投资范围的通知》(下称《通知》),将年金基金投资范围从境内进一步扩大到我国香港市场,并新增资产支持证券和资产支持票据等投资领域。这也是自2013年之后年金基金投资范围的一次最大调整。

  事实上,自人社部2013年将信托产品纳入年金投资范围以来,其也成为年金基金中越来越重要的资产配置版块。

  有分析认为,此次调整也将给积极开拓年金市场的信托公司带来更多新的发展契机。

  作为仅有的获得受托人资质的两家信托公司之一,并于2020年正式中标广东省和浙江省职业年金受托资格,中信信托相关部门负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示,年金受托业务作为典型的服务信托业务,符合信托行业回归本源的发展方向,也是其准备长期深耕的战略型业务。

  迎来展业新机

  近年来,中国多层次养老保险体系取得长足发展,特别是企业年金和职业年金,在制度建设、基金规模、投资收益等方面都实现了跨越式的大发展。

  截至2020年三季度末,年金已覆盖近6600万职工,基金累计规模逾3.1万亿元。2007年至2019年企业年金基金平均年化收益率达7.07%,即便在疫情等不利因素影响下,2020年年金基金依然获得了稳定的投资收益。

  而信托产品也成为其中越来越重要的资产配置版块。记者了解到,自人社部2013年将信托产品纳入年金投资范围以来,后者为年金基金提供了明显的稳定收益。

  记者从中信信托处了解到,其已累计为年金业务提供信托产品总规模超过1410亿元;尤其是2019年以来,其所提供的信托产品在年金基金配置中的规模出现较大幅度的增长。

  正因为信托产品在年金基金配置中扮演越来越重要的角色,《通知》对信托产品的准入条件做了进一步的明确和修改,对发行主体净资产的要求从30亿元提高至100亿元,增加近一年公司及高级管理人员未发生重大违法违规行为的限制。这也就意味着,年金基金管理对信托公司提出了更高的要求。

  根据《通知》,年金基金的投资范围新增了资产支持证券和资产支持票据,投资标的限于在银行间债券市场或者证券交易所市场挂牌交易,且产品评级为国内信用评级机构评定的AAA级资产支持证券、资产支持票据的优先级份额。

  在分析人士看来,资产管理能力是年金基金投资范围调整后,信托公司依然能够及时把握先机的关键。

  顺应监管趋势

  有分析认为,未来年金计划无论是基金规模、参与企业数量、覆盖人群数量均将进一步增加。

  如何提高年金基金的管理效果,既保证资金安全,又实现稳健收益?有观点认为,为各类优秀的金融主体提供一个公平参与、良性竞争的市场环境是实现这一目标的重要前提条件。

  从信托行业监管来看,2020年5月8日,中国银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,引起业界的广泛讨论。

  根据资金信托新规征求意见稿,以受托服务为主要服务内容的信托业务,无论其信托财产是否为资金形式,均不再纳入资金信托,比如:家族信托、资产证券化信托、企业年金信托、慈善信托及其他监管部门认可的服务信托业务。

  这在一定程度上也体现了监管机构引导信托行业转型发展的意愿,并鼓励信托公司大力发展以提供财产保管及衍生服务为主的服务信托,而年金信托正被包含在内。

  记者注意到,2020年11月17日,中国银保监会在官网发布对政协十三届全国委员会第三次会议第0668号(财税金融类084号)提案的答复。

  银保监会表示,我国是人口老龄化发展速度较快的国家之一,面临的养老保障压力也越来越大。截至2019年底,我国60岁以上的老年人口达2.54亿,占总人口的18.1%。

  而探索发挥信托制度优势缓解养老保障压力,既是增强养老保障制度体系可持续性的有效举措,也是推进金融供给侧结构性改革、促进资本市场健康发展的重要手段。银保监会围绕税收优惠、修改信托法、设置专门行业协会、放宽现行政策约束等四个方面的相关建议进行了回复与探讨。

  值得长期深耕

  相关信托公司该如何进一步巩固在职业年金市场的“先发优势”,并抓住调整之后的新机遇?

  中信信托相关部门负责人告诉记者,一方面,可以利用其在海外平台以及资产证券化领域的固有优势;另一方面为了给社会养老产业做出更大的贡献,需要进一步强化专业化的管理能力和多元化的投资能力。

  “年金受托业务作为典型的服务信托业务,是联结委托人与资产市场的重要桥梁,符合信托行业回归本源的发展方向,是我们准备长期深耕的战略型业务。”该人士进一步指出,“在此次《通知》调整后,我们将进一步发挥自身及协同优势,为年金事业提供更大的发展助力。”

  此外,在中信集团加强内部协同的背景下,中信信托的年金受托服务也可以不断拓宽服务内容,创新服务模式。

  从信托行业在养老服务方面的探索与发展来看,2014年中信信托推出全国首只养老信托。近年来,其通过家族信托和保险金信托等服务,不断丰富养老产品的服务内涵和能力。同时,其亦在遗嘱信托、殡葬服务信托以及非现金资产家族信托、服务型养老消费信托、养老金信托等业务领域进行了探索与创新。

(文章来源:国际金融报)

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